期貨：螺紋鋼(1799,12.00,0.67%)1605周五夜盤承壓震蕩，收1790(-4)，總減倉(cāng)百余手，成交量降低。前十名資金流向：周五多頭集中大幅增倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度增加；空頭大幅集中增倉(cāng)、部分減倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度大增；空頭集中度較高。當(dāng)前部分做多資金挺價(jià)后減倉(cāng)，做空資金新舊交替進(jìn)出場(chǎng)高位主動(dòng)增倉(cāng)壓盤、資金拋壓較重，做多資金支撐力度較弱，盤面承壓震蕩；短期或承壓震蕩調(diào)整，注意1770-1800區(qū)多空資金增倉(cāng)主動(dòng)性，防范壓力位資金打壓。
現(xiàn)貨：唐山鋼坯1540(-10)弱勢(shì)續(xù)調(diào)，鐵礦石、焦炭(711,0.00,0.00%)主流下調(diào)；螺紋鋼20mmHRB400上海1960(0)維穩(wěn)為主、成交有限，北京1860(0)維穩(wěn)、成交尚可。目前螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高(鋼坯及板材廠家開始減產(chǎn))，下游對(duì)鋼坯建材按需采購(gòu)，商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫(kù)存，整體需求極弱，成交轉(zhuǎn)弱。近期各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)均較差，悲觀預(yù)期仍較重，或使市場(chǎng)延續(xù)承壓弱勢(shì)格局，而鋼廠減產(chǎn)短期對(duì)市場(chǎng)起到一定穩(wěn)定、支撐作用。
宏觀及外盤因素:證監(jiān)會(huì)[微博]：年內(nèi)重啟IPO，打新不再凍結(jié)資金。中國(guó)10月進(jìn)出口均不及預(yù)期。中國(guó)10月外儲(chǔ)意外增114億美元，結(jié)束五連跌。央行[微博]貨幣政策報(bào)告首次稱“不能過度放水、妨礙市場(chǎng)有效出清”。美10月非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳，新增就業(yè)27.1萬，失業(yè)率5%。周五收盤至早盤前：美股上漲，美元指數(shù)大漲，原油下跌，美銅、黃金延續(xù)跌勢(shì)，今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或承壓震蕩下跌。
簡(jiǎn)要策略：螺紋鋼1605或承壓震蕩調(diào)整，注意1770-1800區(qū)多空資金增倉(cāng)主動(dòng)性，防范壓力位資金打壓；波段操作：持空20%倉(cāng)位，突破1800減倉(cāng)，若1800-1820區(qū)承壓趨弱時(shí)做空，若1750-1770區(qū)支撐較強(qiáng)或超跌后可平空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空20%倉(cāng)位，突破1800平倉(cāng)，若1800-1820區(qū)承壓趨弱時(shí)做空，若1750-1770區(qū)支撐較強(qiáng)或超跌后可平空試探做多。
策略分析：螺紋鋼1601合約資金移倉(cāng)換月至1605合約。當(dāng)前市場(chǎng)需求或隨季節(jié)有所降低，而鋼廠減產(chǎn)力度仍偏弱，十一、二月份需求較預(yù)期差，貨幣政策短期影響作用有限，期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢(shì)調(diào)整格局，資金若延續(xù)增倉(cāng)打壓或進(jìn)一步下跌，防范超跌后減倉(cāng)反彈洗盤及其后關(guān)鍵位承壓回落波動(dòng)，注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場(chǎng)需求、庫(kù)存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情弱勢(shì)為主)及國(guó)家政策變化，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長(zhǎng)線策略方案，專注量化交易操作，策略指導(dǎo)交易。
提示：中國(guó)10月進(jìn)出口均不及預(yù)期。美10月非農(nóng)數(shù)據(jù)創(chuàng)年內(nèi)最佳，新增就業(yè)27.1萬，失業(yè)率5%。
