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主要非油品業(yè)務主要包括便利店、電商（“易捷網(wǎng)”）、汽車服務、廣告等。截至2013年底，銷售公司擁有“易捷”品牌便利店23431家。2013年和2014年1-4月，非油品業(yè)務分別實現(xiàn)交易額132.87億元和47.57億元。
“從資產(chǎn)角度而言，銷售公司資產(chǎn)是比較優(yōu)質(zhì)的。目前，市場普遍愿意給出的PE在10-15倍之間。”一位石化行業(yè)分析師對中國證券報記者說。根據(jù)其估算，按照銷售公司當前盈利能力，資產(chǎn)整體作價可達3000億元，若按照30%的入股比例算，社會和民營資本共需掏出約1000億元進行入股。
“三個優(yōu)先”選投資者
公告稱，本次引資引入的社會和民營資本持股比例將根據(jù)市場情況厘定，中國石化董事會已授權(quán)董事長在社會和民營資本持有銷售公司股權(quán)比例不超過30%的情況下確定投資者、持股比例、參股條款和條件，組織實施該方案及辦理相關(guān)程序。
本次引資不會采取公開發(fā)行證券的方式進行，最終引入的投資者數(shù)量將符合適用法律法規(guī)的規(guī)定。
公告顯示，本次引資工作將本著公平、公正、公開的原則組織實施。選擇潛在投資者及確認投資額度將綜合考慮多方面因素，主要包括但不限于：一是潛在投資者對銷售公司的報價及其擬投資規(guī)模；二是潛在投資者是否可與銷售公司實現(xiàn)優(yōu)勢互補，是否可成為銷售公司業(yè)務發(fā)展的合作伙伴；三是潛在投資者是在境內(nèi)還是境外注冊；四是潛在投資者是否可惠及廣大的中國公眾；五是潛在投資者的行業(yè)地位、品牌形象和聲譽、財務實力；六是潛在投資者意向的持有期限；七是潛在投資者現(xiàn)有業(yè)務或其主要投資領域與銷售公司、中國石化或石化集團下屬其他主要企業(yè)的主營業(yè)務不存在明顯利益沖突。
公告顯示，本次引資將采用多輪評選、競爭性談判的方式實施。中國石化和銷售公司將共同成立由獨立董事、外部監(jiān)事和內(nèi)外部專家組成的獨立評價委員會對選定的意向投資者進行評議。本次引資的主要流程分為兩個階段：1、選擇和確定投資者階段；2、談判交割階段。
業(yè)內(nèi)相關(guān)人士認為：“上述對投資者的選擇確定體現(xiàn)了‘三個優(yōu)先’，即產(chǎn)業(yè)投資者優(yōu)先、國內(nèi)投資者優(yōu)先、惠及廣大人民的投資者優(yōu)先。”
中國石化董事長傅成玉此前表示，對于引入的資本，將優(yōu)先引入戰(zhàn)略投資者，即“能為公司帶來技術(shù)、管理、市場、新業(yè)務等的增值效益”，至于是外資還是社會資本還是民營資本，他表示，“改革紅利要優(yōu)先國內(nèi)資本，但也不拒絕國際資本”。
轉(zhuǎn)型“綜合服務”遐想
“整個方案看下來，感覺中國石化銷售公司是想從油品提供商向綜合服務商轉(zhuǎn)型，深挖下游零售端的隱含價值。”一位石油行業(yè)內(nèi)部人士對中國證券報記者表示。
中石化相關(guān)人士介紹，銷售公司非油品業(yè)務增長迅速，且發(fā)展空間廣闊。2008年，銷售公司正式啟動非油品業(yè)務并將其確立為主營業(yè)務，當年實現(xiàn)營業(yè)收入11億元。近年來，銷售公司以遍布全國的零售網(wǎng)絡為基礎發(fā)展非油品業(yè)務，增長迅速。2013年，銷售公司非油品業(yè)務實現(xiàn)交易額132.87億元。
“銷售公司將依靠逐步完善的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的支撐，鞏固優(yōu)化油品銷售業(yè)務，發(fā)揮平臺優(yōu)勢，拓展便利店、汽車服務、車聯(lián)網(wǎng)、O2O、金融服務、廣告等業(yè)務，逐步提供全方位的綜合性服務，實現(xiàn)油非互促、油非互動，打造令消費者信賴、令人民滿意的生活驛站。”中石化發(fā)布的公告寥寥數(shù)語，亦透露出欲轉(zhuǎn)型綜合服務商的信號。
另有市場人士認為，公告中關(guān)于“公司治理”的提法透露新意。公告稱，中國石化將建立多元化的董事會，除中國石化派出董事以外，引入社會和民營資本代表董事、獨立董事和職工董事。銷售公司將建立導向明確的績效考核指標體系，建立市場化的薪酬體系和長效激勵約束機制等。
